Hedge Fonlar Yatırım Stratejilerini Değiştiriyor
Goldman Sachs tarafından yapılan bir analize göre, hedge fonlar önemli ekonomik veriler ve bilanço sezonu yaklaşırken yatırım stratejilerinde önemli değişikliklere gidiyor. Fonların, son iki haftadır aralıksız olarak banka hisselerindeki pozisyonlarını azalttığı ve yaklaşık iki yıldır görülmemiş bir hızla temel tüketim malları sektörüne yöneldiği gözlemleniyor.
Piyasaları Bekleyen Kritik Gelişmeler: TÜFE ve Bilançolar
Bu stratejik pozisyon değişimi, ABD’nin önde gelen bankalarının ikinci çeyrek bilançolarını açıklamasının hemen öncesinde yaşanıyor. Piyasalar aynı zamanda, Salı günü açıklanacak olan ve ABD Merkez Bankası’nın (Fed) para politikası kararlarını doğrudan etkileyebilecek olan Haziran ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verisine odaklanmış durumda.
Finans Sektöründen Çıkış Hızlandı
Goldman Sachs’ın ana aracılık hizmetlerinden topladığı verilere göre, hedge fonlar hem ABD’de hem de küresel ölçekte finans sektöründeki uzun pozisyonlarını kapatıyor. Özellikle Avrupa’daki finans hisselerine yönelik kısa pozisyonlarını artırdıkları belirtiliyor. Bu satış dalgası bankalar, sigorta şirketleri ve diğer finansal hizmet sağlayıcılarını kapsarken, ticaret ve tüketici finansmanı gibi daha niş alanlarda sınırlı alımlar dikkat çekiyor.
Yeni Güvenli Liman: Temel Tüketim Malları
Dikkat çeken bir diğer önemli gelişme ise hedge fonların, yılın en zayıf performans gösteren sektörlerinden biri olan temel tüketim mallarına olan ilgisidir. Gıda, içecek ve tütün gibi ürünleri içeren bu sektör, ekonomik yavaşlama ve belirsizlik dönemlerinde talebin görece istikrarlı kalması nedeniyle “savunmacı” bir yatırım olarak kabul ediliyor. Temmuz ayı başından bu yana, Goldman Sachs’ın takibindeki hedge fonlar arasında en yoğun net alımın bu sektörde gerçekleşmesi, piyasadaki temkinli duruşu teyit ediyor.
Artan Belirsizlik ve Resesyon Endişeleri
Analistler, hedge fonların bu strateji değişikliğinin ardında yatan temel nedenin artan ekonomik belirsizlikler olduğunu vurguluyor. Deutsche Bank analisti Henry Allen, konuya ilişkin endişelerini şu sözlerle dile getiriyor:
Eğer gümrük vergileri 1 Ağustos’ta tekrar yükselişe geçer ve kötü bir istihdam raporu alırsak, ABD’de resesyon korkuları hızla geri dönebilir.
Bu değerlendirme, fonların neden daha güvenli liman olarak görülen sektörlere yöneldiğini ve riskli varlıklardan uzaklaştığını açıklıyor.