Nvidia, Çin Pazarında Yeniden Güç Kazanıyor
ABD’li teknoloji devi Nvidia, Trump yönetiminden Çin’e yönelik H20 AI çip satışlarına devam etmek için lisans alacağına dair güvence aldı. Bu önemli gelişme, nisan ayında yürürlüğe giren ve şirkete milyarlarca dolara mal olan ihracat yasağının olumsuz etkilerini telafi etme yolunda kritik bir adım olarak görülüyor. Yasağın sadece ikinci çeyrekte yaklaşık 8 milyar dolarlık bir gelir kaybına yol açtığı bildirilmişti.
Analist Beklentileri ve Hisse Hedefleri
Wall Street analistleri, Nvidia’nın lisans güvencesiyle birlikte hızlı bir toparlanma dönemine gireceği konusunda iyimser. Çin pazarından gelecek talebin, şirketin finansal tablolarını önemli ölçüde iyileştirmesi bekleniyor.
Stifel: Hisse Hedefi Yükseldi
Stifel analisti Ruben Roy, Çin kaynaklı talebin yeniden ivme kazandığını belirterek Nvidia‘nın hisse hedefini 180 dolardan 202 dolara yükseltti. Roy, iyimser bir senaryoda şirketin Çin’den elde edeceği gelirin 2026 mali yılında 19,5 milyar dolara ulaşabileceğini öngördü. Ancak, Tayvan merkezli yonga üreticisi TSMC‘deki kapasite sıkıntılarının potansiyel bir arz kısıtlaması yaratabileceği konusunda da uyarıda bulundu.
Bernstein: Gelir Tahminleri
Bernstein analisti Stacy Rasgon, lisans süreçleri ve lojistik faktörlerin gelir akışının hızını belirleyeceğini vurguladı. Rasgon’un tahminlerine göre, Nvidia’nın yılın ikinci yarısında Çin pazarından elde edeceği gelir 10 ila 15 milyar dolar arasında olabilir. 2025 mali yılı için toplam Çin satışlarının ise 17 ila 20,5 milyar dolar seviyesine ulaşması bekleniyor.
DA Davidson: Çin’in Stratejik Önemi
DA Davidson analisti Gil Luria, Çin’in Nvidia için taşıdığı stratejik önemin altını çizdi. Luria’ya göre, Nvidia’nın çiplerinin yeniden yönlendirilmesi dikkate alındığında, Çin pazarının şirketin gerçek nihai pazarının yüzde 25 ila yüzde 40’ını oluşturduğu tahmin ediliyor.
İhracat Yasağının Finansal Etkileri
Yasak döneminde Nvidia ciddi finansal zorluklarla karşılaştı. Şirket, yalnızca yılın ilk çeyreğinde Çin satışlarında 2,5 milyar dolarlık bir kayıp yaşadı. İhracat yasağının getirdiği belirsizlikler sonucunda şirket, 4,5 milyar dolarlık bir envanter düşüşüyle de yüzleşmek zorunda kaldı. Yeni lisans güvencesi, bu kayıpların telafisi için bir dönüm noktası niteliği taşıyor.