Ekonomide Sıkılaşma Şirketleri Vurdu: Borç Yapılandırma Talepleri Zirvede
Türkiye ekonomisinde uygulanan sıkı para politikası, artan faiz oranları ve yüksek enflasyon, hem bireyleri hem de işletmeleri finansal darboğaza soktu. Tüketiciler kredi ve kart borçlarını çevirmek için yapılandırma arayışına girerken, büyük ölçekli şirketler de finansal yükümlülüklerini yeniden düzenlemek amacıyla bankalarla yoğun görüşme trafiği başlattı.
Sektör kaynaklarına göre, mevcut ekonomik koşullar altında birçok borçlu, ödeme yapmak yerine borçlarını yeniden yapılandırmayı tercih ediyor. Özellikle büyük firmaların bankalarla masaya oturarak borçları için daha uzun vadeler talep ettiği ve bu yolla geri ödeme takvimlerini rahatlatmayı hedeflediği belirtiliyor.
Krediye Erişim Zorlaştı, KOBİ’ler Limitlerini Doldurdu
Şebnem Turhan’ın ekonomim’deki haberine göre, Merkez Bankası’nın politika faizinde indirim döngüsüne başlamasına rağmen kredi kısıtlamaları devam ediyor. Uzun süredir devam eden bu sınırlamalar ve yüksek faizler, finansmana erişimi ciddi anlamda güçleştirdi. Uzmanlar, KOBİ’lerin kredi limitlerini doldurduğunu ve mali tablolarının yeni kredi almaya uygun olmadığını ifade ediyor. BDDK’nın bireysel borçlar için yapılandırma sınırlarını gevşetmesine karşın, ticari krediler için henüz benzer bir adım atılmadı. Ancak bankalar, kendi inisiyatifleriyle hem KOBİ’ler hem de büyük şirketlerle borç yapılandırma görüşmeleri yürütüyor.
Bankalar Talepleri Geri Çevirmiyor: Sistemik Risk Endişesi
Bankacılık sektörü kaynakları, mevcut durumda herkesin borç yapılandırma peşinde olduğunu belirtiyor. Şirketlerin, nakdi ellerinde tutmanın borç ödemekten daha avantajlı olduğunu düşündüğü ve bu nedenle banka borçlarını ötelemeyi tercih ettiği vurgulanıyor. Bankacılık kaynakları, özellikle bireysel müşterilerde yoğun bir yapılandırma olduğunu, ancak dev holdinglerin de bu taleplerle geldiğini ve bankaların bu talepleri geri çevirmediğini aktarıyor.
Büyük şirketlerin ekonomideki ağırlığı, bankaların yapılandırma taleplerini reddetmesini engelliyor. Talebin geri çevrilmesi durumunda ekonomide ortaya çıkabilecek zincirleme bir riski kimse üstlenmek istemiyor.
Zorlu Holding Örneği ve Diğer Büyük Şirketler
Mayıs ayı sonunda Zorlu Holding’in borçlarını yapılandırdığı ve bu adımla kısa vadeli borcun toplam borç içindeki payını %60’tan %40’a düşürdüğü kamuoyuna yansıdı. Holding, 1.3 milyar dolarlık kısa vadeli lira borcunu, vadesi 15 yıla kadar uzayan Euro cinsinden kredilerle yeniden finanse etti. Bu gelişme, diğer büyük holdinglerin de yapılandırma taleplerini güçlendirdi.
Yapılandırma Rakamları ve Gelecek Beklentileri
Türkiye Bankalar Birliği (TBB) verileri, finansal yeniden yapılandırma (FYY) çerçeve anlaşmalarının da arttığını gösteriyor. 2024 yılının ilk altı ayında 12 milyar 622 milyon liralık borç yeniden yapılandırıldı. Bu rakam, geçen yılın aynı döneminde sadece 836 milyon lira seviyesindeydi. TBB’nin Mart 2025 verilerine göre, yeniden yapılandırılan ya da yeni bir itfa planına bağlanan kredilerin toplam tutarı ise yaklaşık 814.6 milyar TL‘ye ulaştı.
Fitch’ten Sanayi Şirketlerine Uyarı
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, Türk sanayi şirketlerinin önümüzdeki dönemde kredi baskısı altında kalmaya devam edeceği yönünde bir uyarıda bulundu. Bu durum, yapılandırma taleplerinin sürebileceğine işaret ediyor.