ABD Enflasyon Verileri Sonrası Küresel Piyasalarda Belirsizlik Hakim
Dünya ekonomileri enflasyon ve resesyon endişeleri arasında bir denge kurmaya çalışırken, ABD’nin uyguladığı tarifelerin ekonomik göstergeler üzerindeki etkileri belirginleşmeye başladı. Amerika Birleşik Devletleri’nde açıklanan son enflasyon verileri, tarifelerin etkisinin henüz sınırlı olduğunu gösterse de, bu durum Federal Rezerv’in (Fed) para politikasında temkinli bir duruş sergileyeceği beklentilerini güçlendirdi.
Haziran Ayı Enflasyon Rakamları Beklentileri Aştı
ABD’de Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), haziran ayında aylık bazda %0,3 artarak beklentilerle uyumlu bir seyir izlerken, yıllık bazda %2,7‘lik artışla beklentilerin üzerine çıktı. Bu oranlar, aylık enflasyonun ocak ayından, yıllık enflasyonun ise şubat ayından bu yana en yüksek seviyeye ulaştığını gösteriyor.
Değişken enerji ve gıda fiyatlarını hariç tutan çekirdek TÜFE ise haziran ayında aylık %0,2 ve yıllık %2,9 artış gösterdi. Piyasa beklentileri, çekirdek enflasyonun aylık %0,3 ve yıllık %3 olması yönündeydi. Çekirdek TÜFE, mayıs ayında aylık %0,1 ve yıllık %2,8 artış kaydetmişti.
Fed’in Faiz Politikasına İlişkin Beklentiler
Analistler, tarife kaynaklı risklerin devam ettiğini vurgulayarak, Fed’in enflasyon ve iş gücü piyasası hakkında daha net bir tablo görene kadar faiz indirimlerini erteleyebileceğini belirtiyor. Enflasyon verilerinin ardından para piyasalarında Fed’in eylül ayında faiz indirimine gitme olasılığı zayıfladı, ancak yıl içinde toplam iki faiz indirimi yapılacağı öngörüsü korunuyor. Tarifelerin enflasyonist etkisinin yılın son çeyreğinde daha net görüleceği tahmin ediliyor. Bu nedenle, bugün açıklanacak Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verileri yakından takip edilecek.
Siyasi Baskılar ve Fed Yetkililerinin Açıklamaları
Enflasyonla mücadele eden Fed üzerindeki siyasi baskılar da artıyor. ABD Başkanı Donald Trump, sosyal medya üzerinden yaptığı bir açıklamada Fed’e çağrıda bulundu.
Tüketici fiyatları düşük. Fed faiz oranını düşürün, şimdi.
Trump, faizlerin 3 puan düşürülmesi gerektiğini ve bu sayede yılda 1 trilyon dolar tasarruf edilebileceğini savundu. Ayrıca, Hazine Bakanı Scott Bessent’in Fed Başkanı Jerome Powell’ın yerine geçebileceği sorusuna ise, “O bir seçenek ve çok iyi. Ama değil, çünkü yaptığı işi seviyorum, değil mi?” yanıtını verdi.
Fed yetkililerinden gelen açıklamalar da piyasaların odağında. Boston Fed Başkanı Susan Collins, belirsizlik ortamında para politikası kararı almanın zorluğuna dikkat çekerek, tarifelerin yılın ikinci yarısında enflasyonu artıracağını ve çekirdek enflasyonun yıl sonuna kadar %3 civarında olacağını öngördü. Dallas Fed Başkanı Lorie Logan ise enflasyonu kontrol altına almak için faizlerin bir süre daha sabit tutulması gerekebileceğini, ancak ekonomik verilerde zayıflama olursa faiz indiriminin mümkün olduğunu ifade etti.
Piyasalardaki Son Durum
Tahvil Faizi, Dolar ve Emtialar
Bu gelişmelerle birlikte, ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi %4,49 seviyesine yükselirken, dolar endeksi de Fed’in temkinli duruşunu sürdüreceği beklentisiyle 98,6‘ya çıktı. Dolar endeksindeki bu yükseliş, altının ons fiyatını baskıladı. Altının onsu dün %0,6’lık düşüşle 3.325 dolara geriledikten sonra kayıplarının bir kısmını telafi ederek 3.337 dolar seviyesinde işlem görüyor. Brent petrolün varil fiyatı ise %0,1 artışla 68,4 dolardan alıcı buluyor.
Kurumsal Bilançolar ve Hisse Senedi Piyasaları
ABD’nin önde gelen bankaları ikinci çeyrek bilançolarını açıklamaya başladı. JPMorgan Chase‘in net karı %17 azalırken, Wells Fargo‘nun karı %0,6 ve Citigroup‘un karı %25 arttı. Bu sonuçların ardından JPMorgan Chase ve Wells Fargo hisseleri sırasıyla %1 ve %5,5 değer kaybederken, Citigroup hisseleri %4’e yakın prim yaptı.
Öte yandan, ABD hükümetinden ihracat lisansı güvencesi aldığını ve H20 çiplerinin Çin’e satışına devam edeceğini duyuran Nvidia‘nın hisseleri %4 değer kazandı. Bu artış, Nasdaq endeksini pozitif etkiledi. Dün New York Borsası’nda S&P 500 %0,4 ve Dow Jones %0,98 gerilerken, Nasdaq endeksi %0,18 yükseldi.
Avrupa ve Asya Piyasalarında Görünüm
Avrupa borsaları dün satış ağırlıklı bir seyir izlerken, yatırımcılar bugün Avro Bölgesi’nde açıklanacak dış ticaret dengesi verilerine odaklandı. İngiltere Merkez Bankası Başkanı Andrew Bailey, IMF’nin küresel ekonomideki riskli dengesizliklerle mücadelede kilit rol oynaması gerektiğini belirtti ve bu dengesizliklerin çoğunun ABD ve Çin kaynaklı olduğunu vurguladı. Dün İngiltere’de FTSE 100 %0,66, Almanya’da DAX 40 %0,42 ve Fransa’da CAC 40 %0,54 değer kaybetti.
Asya piyasalarında ise karışık bir seyir gözlemlendi. Nvidia’nın H20 yapay zeka çiplerinin Çin’e satışına yeniden başlayacağı haberi teknoloji hisselerini destekledi. Kapanışa yakın Japonya’da Nikkei 225 endeksi %0,5 ve Hong Kong’da Hang Seng endeksi %0,4 yükselirken, Güney Kore’de Kospi endeksi %0,8 ve Çin’de Şanghay bileşik endeksi %0,1 geriledi.
Yurt İçi Piyasalar ve Beklentiler
Borsa İstanbul, 15 Temmuz Demokrasi ve Milli Birlik Günü nedeniyle salı günü kapalıydı. Pazartesi günü satış ağırlıklı seyreden BIST 100 endeksi, günü %1,28 değer kaybıyla 10.225,48 puandan tamamladı. Dolar/TL ise dün %0,1 yükselişle 40,2110’dan kapanmasının ardından bugün bankalararası piyasada %0,1 artışla 40,2050’den işlem görüyor. Analistler, BIST 100 endeksinde 10.100 ve 10.000 puanın destek, 10.300 ve 10.400 seviyelerinin ise direnç konumunda olduğunu belirtiyor.
Piyasalarda Bugün Takip Edilecek Veriler
- 09.00: İngiltere, haziran ayı TÜFE
- 10.00: Türkiye, mayıs ayı özel sektörün yurt dışından sağladığı kredi borcu
- 11.00: Türkiye, haziran ayı Bütçe Dengesi
- 12.00: Avro Bölgesi, ağustos ayı dış ticaret dengesi
- 15.30: ABD, haziran ayı ÜFE
- 16.15: ABD, haziran ayı sanayi üretimi ve kapasite kullanım oranı
- 21.00: ABD, Fed’in Bej Kitap Raporu